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理財轉型過渡期眾生相:中小銀行心態矛盾
2020-02-21 15:28:11   來源:第一財經  分享 分享到搜狐微博 分享到網易微博

回表在技術上沒有問題,但又受到資本約束,一些中小銀行的資本充足本來就有壓力。”上述股份制銀行人士稱,存量理財資產,期限一般相對較長,發行新產品承接,投資者接受度可能會不足,如果過渡期不延長,部分銀行確實無法完成。

怕有損失

但一位股份制銀行人士表示,如果資管新規過渡期不延長,一些銀行要承受利潤、資產質量的損失,這可能才是一些中小銀行希望延長過渡期更真實的原因。

根據銀行業內人士介紹,銀行存量理財產品中,約有70%投資于債券等固定收益、標準類資產,剩余的30%投資于類信貸、債權類資產,以及少量股權和其他類別的資產。如果按現有進度推進存量資產改造,雖然壓力不小,但也并非完全不能完成。

銀行業理財登記托管中心數據顯示,截至2019年6月末,固定收益類理財產品存續余額占全部理財產品存續余額的72.99%,混合類理財產品占比為26.68%。在非保本理財中,投向存款、債券及貨幣市場工具的余額,占比達到66.87%,其中債券資產占比55.93%。

“真正有壓力的,是一些非上市公司的股權、另類資產,這類資產沒辦法回表。”上述股份制銀行人士說,至于類信貸、應收款類資產,雖然流動性差,但可以根據剩余期限,對應的利息收入變動、企業經營變化等情況,按照攤余成本法,進行凈值波動,轉型成凈值型產品。

上述業內人士認為,更根本的原因是,除了部分轉標、回表確實存在難度的資產外,其他類信貸、非標資產回表之后,銀行可能會因此承受利潤、資產質量的損失。如果延遲回表、轉標,潛在、實質形成的風險,都可以留在表外,緩沖利潤、資產質量壓力。

“現在有一個判斷,晚一點回表會好一些,因為接下來流動性可能會比較寬松,不排除這里面有借機進行流動性套利的想法。”一銀行業內的人士表示,一旦回表之后,這些業務中的不良資產,也會體現在表內,從而影響銀行資產質量、利潤、資本充足率等指標。

中小銀行心態矛盾

“考慮到一些銀行存在的實際困難,對資管新規過渡期進行適當延長,的確有現實的必要性。”一位股份制銀行人士稱,但在此過程中,應當避免出現借機套利、拖延時間的情況出現。

而監管層此前也曾展現出對過渡期進行適度調整的態度。銀保監會2月1日表示,對到2020年底確實難以完成處置的銀行,允許適當延長過渡期。央行也在2月7日表示,正就凈值化轉型過渡期延長做技術上的評估。

不過,是否要延長資管新規過渡期,銀行的態度卻明顯分化。普益的這份調研結果顯示,超過六成的機構擔心,如果本行提前完成而他行未完成,這將導致面臨不公平競爭問題;而就資管新規執行可能存在的“一行一策”、“一地一策”,支持與反對者也幾乎各占一半,比例分別占53%和47%。

贊成“一行一策”的機構認為,由于金融機構所處地域、存量資產的剩余期限和規模、客戶群體性質、地方監管偏好等情況各不相同,“一行一策”或“一地一策”,可能會更加符合各銀行資管機構的特殊情況,也有利于中小型銀行資管機構進行投資及投研能力建設,有效實現凈值型產品的會計核算與運行管理。

反對者則認為, 這將增加監管成本,也不利于市場公平競爭;過渡期整改時間不一致,間接對市場同業授信和同業聲譽帶來負面影響,并建議從監管制度上給予統一且相對寬松的政策標準;對有實力且可盡快完成轉型的機構,建議仍按當前政策對待;對能提前完成整改的機構,建議給予適當且明確的激勵。

“不存在不公平的問題,完成早的銀行,政策上給予一定優惠,給你更多賺錢的業務。完成晚的銀行,評分評級給低些,業務審批上更嚴一些,這樣大家都會搶著轉型。”上述股份制銀行人士稱,這個問題在技術上并不難解決,只要在監管政策上形成明確的獎懲機制,就能解決公平問題。



[責任編輯:ruirui]


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